Small Caps und das große Ganze

Die Dimensional Indizes wurden von Dimensional Fund Advisors LP rückwirkend berechnet und existierten vor ihrem jeweiligen Beginndatum nicht. Dementsprechend stellen die Ergebnisse für die Zeiträume vor dem Beginndatum des jeweiligen Index keine tatsächlichen Indexrenditen dar. In anderen ausgewählten Zeiträumen können die Ergebnisse abweichen und auch Verluste enthalten. Nachträglich analysierte Index-Wertentwicklungen sind hypothetisch und werden nur zu Informationszwecken aufgeführt, um die historische Wertentwicklung anzuzeigen, wäre ein Index in dem jeweiligen Zeitraum berechnet worden. In der nachträglich analysierten Wertentwicklung ist die Wiederanlage von Dividenden und von sonstigen Erträgen enthalten.

Der Dimensional US Small Cap Index wurde im März 2007 von Dimensional aufgelegt und wird von Dimensional zusammengestellt. Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet und enthält Wertpapiere der kleinsten US-Unternehmen, die die unteren 8% Marktkapitalisierung aller zulässigen US-Unternehmen ausmachen. Der zulässige Markt setzt sich aus Wertpapieren von US-Unternehmen zusammen, die an der NYSE, der NYSE MKT (zuvor AMEX) und dem Nasdaq Global Market gehandelt werden. Ausgeschlossen sich Nicht-US-Unternehmen, REITs, UITs und Investmentgesellschaften. Ab Januar 1975 und bis heute sind die Unternehmen mit der niedrigsten Profitabilität und dem höchsten relativen Preis innerhalb des Small-Cap-Universums aus dem Index ausgeschlossen. Ebenfalls ausgeschlossen sind die Unternehmen mit dem höchsten Aktivawachstum innerhalb des Small-Cap-Universums. Profitabilität wird gemessen als Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisierung und abzüglich Zinsaufwendungen, geteilt durch den Buchwert. Aktivawachstum ist definiert als die Veränderung der Bilanzsumme zwischen dem vorangegangenen und dem laufenden Steuerjahr. Quelle: CRSP und Compustat. Die monatlichen Indexrenditen werden als einfacher Durchschnitt der monatlichen Renditen von zwölf Teilindizes berechnet, die alle einmal pro Jahr (jeweils am Ende eines anderen Monats) zurückgesetzt werden. Die Berechnungsmethodik wurde am 1. Januar 2014 geändert, um Profitabilität als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen. Die Berechnungsmethodik wurde im Dezember 2019 geändert, um Aktivawachstum als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen.

Der Dimensional International Small Cap Index wurde im April 2008 von Dimensional aufgelegt und wird von Dimensional zusammengestellt. Juli 1981 bis Dezember 1993: Enthält Wertpapiere aus entwickelten Märkten außerhalb der USA, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung jedes zulässigen Landes gehören. Alle Wertpapiere sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Das Gewichtung einzelner Länder ist auf maximal 50% begrenzt. Halbjährliche Neugewichtung. Januar 1994 bis heute: Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index für Unternehmen mit kleinerer Marktkapitalisierung in den zulässigen Märkten; die Unternehmen mit der niedrigsten Profitabilität und dem höchsten relativen Preis innerhalb des Small-Cap-Universums ihres Landes sind ausgeschlossen. Ebenfalls ausgeschlossen sind die Unternehmen mit dem höchsten Aktivawachstum innerhalb des Small-Cap-Universums ihres Landes. Profitabilität wird gemessen als Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisierung und abzüglich Zinsaufwendungen, geteilt durch den Buchwert. Aktivawachstum ist definiert als die Veränderung der Bilanzsumme zwischen dem vorangegangenen und dem laufenden Steuerjahr. Die monatlichen Indexrenditen werden als einfacher Durchschnitt der monatlichen Renditen von vier Teilindizes berechnet, die alle einmal pro Jahr am Ende eines unterschiedlichen Quartals des Jahres zurückgesetzt werden. Vor Juli 1981 setzt sich der Index zu 50% aus dem Vereinigten Königreich und zu 50% aus Japan zusammen. Die Berechnungsmethodik wurde am 1. Januar 2014 geändert, um Profitabilität als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen. Die Berechnungsmethodik wurde im Dezember 2019 geändert, um Aktivawachstum als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen.

Der Dimensional Emerging Markets Small Cap Index wurde im April 2008 von Dimensional aufgelegt und wird von Dimensional zusammengestellt. Januar 1989 bis Dezember 1993: Fama/French Emerging Markets Small Cap Index. Januar 1994 bis heute: Zusammensetzung des Dimensional Emerging Markets Small Cap Index: Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index für Unternehmen mit kleinerer Marktkapitalisierung in den zulässigen Märkten; die Unternehmen mit der niedrigsten Profitabilität und dem höchsten relativen Preis innerhalb des Small-Cap-Universums ihres Landes sind ausgeschlossen. Ebenfalls ausgeschlossen sind die Unternehmen mit dem höchsten Aktivawachstum innerhalb des Small-Cap-Universums ihres Landes. Profitabilität wird gemessen als Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisierung und abzüglich Zinsaufwendungen, geteilt durch den Buchwert. Aktivawachstum ist definiert als die Veränderung der Bilanzsumme zwischen dem vorangegangenen und dem laufenden Steuerjahr. Die monatlichen Indexrenditen werden als einfacher Durchschnitt der monatlichen Renditen von vier Teilindizes berechnet, die alle einmal pro Jahr am Ende eines unterschiedlichen Quartals des Jahres zurückgesetzt werden. Quelle: Bloomberg. Die Berechnungsmethodik wurde am 1. Januar 2014 geändert, um Profitabilität als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen. Die Berechnungsmethodik wurde im Dezember 2019 geändert, um Aktivawachstum als Faktor bei der Auswahl von Wertpapieren für die Aufnahme in den Index zu berücksichtigen.

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